时光飞逝，转眼已到2021年的尾声。对于任何一家聚焦科技和高端制造产业的机构来说，深耕产业的路途中，远方有多少座高山，就有多少戈壁，即便绕道，也不会变成绿洲。只有在厚重、复杂的科技和高端制造范畴里一步一个脚印，才能离产业更近。

2021年，“赋能”依旧是丰年资本全年最大的关键词。扩大产业投资版图，深度赋能产业，是贯穿2021年全年的主线。本篇内容将还原2021年丰年资本在投资战略、产业赋能、产业洞察上的动作和思考，以期给予奋斗前行的同行者们带来共鸣。

持续扩大科技企业投资版图

2021年，丰年资本持续聚焦产业投资，项目覆盖了未来十年拥有巨大发展前景的四大领域：5G通讯及消费电子、汽车及新能源、工业自动化、军工；涉及半导体、检验检测、电子元器件、关键设备、新材料和大数据及信息系统等多个重要赛道。通过产业研究挖掘出各个细分赛道里的龙头企业。

翻看丰年资本的portfolio list，多家已投企业在本年度迎来好消息：投资的国内第一家拥有自主设计垂直探针卡研发能力、实现MEMS探针卡量产的企业强一半导体在最新的一轮融资中，华为哈勃快速进场，企业估值大幅度跃升；投资的国内领先芯片检测企业胜科纳米受到行业热捧，企业在丰年投资后的一年内快速完成了2轮融资；投资的特种装备企业博亚精工，于4月份成功在深交所创业板挂牌上市，挂牌当天以开盘价计算，投资IRR达到91%左右；多家已投企业申报了创业板和科创板。

丰年资本本年度共尽调近百家企业，继续围绕科技和高端制造产业核心赛道，挖掘拥有优秀技术的头部项目。比如在航空航天领域，投资了同步电子、凯迅光电；在国产化浪潮和IT系统向云架构迁移的大趋势下，投资了弘积科技。大数据及信息系统、半导体、检验检测等赛道丰年资本也各有布局，搭建了一个在科技和高端制造领域覆盖面广、技术壁垒高的生态圈。

增厚产业赋能，一年行动300多次

投资向后看，拉开portfolio背后的帷幕，丰年资本作为“隐形冠军”的助推者，这一年持续为企业提供管理赋能。

先看两组简单的数据：不完全统计丰年资本每月投后团队要去5—10家企业，以年为单位超百家的企业都被调研过；产业赋能行动达300多次，包括经营管理、财务及资本市场、人力资源以及价值传播等。这意味着几乎每天都有相关人员紧跟企业的发展状态。

丰年资本吸收了丹纳赫、丰田等工业巨头管理模式的精髓，构建了一套系统化的产业赋能体系。丰年资本通过内部职能设置来保证投资前端、后端全流程的一体化，专门设立了中台赋能团队“丰年经营管理办公室”，由近10人左右的专职团队来帮助企业系统化提升经营管理能力，其中大部分是富有产业经验的大型工业企业高管。丰年资本还成立了丰年经营管理学院，定期开展课程辅导已投企业管理理念和管理方法，以课程辅导、专项指导、深度辅导多种形式专去赋能行业里最有潜力的“头马”加速奔跑。

以投资的半导体设备企业矽电半导体为例，丰年资本投资的时候矽电半导体技术已经非常成熟。今年开始，企业订单激增，产品交付压力巨大。根据企业的需求，丰年资本派驻了产业赋能专家团队小组，深入企业运营一线，帮助企业解决问题。

首先，丰年产业赋能团队通过搭建精益化的生产线，帮助企业实现精益转换。通过进行产品族分析、工艺分解和工时测量，为企业搭建U型精益生产线。应用3P生产线设计、SW标准工作等精益工具，帮助企业快速缩短交付周期，提高生产效率，减少空间浪费。其次，辅助企业搭建日常管理体系，维持改善结果。丰年产业赋能团队帮助企业搭建了跨职能的日常问题解决团队，辅助企业制定目视化KPI板，建立了常态化的问题解决流程。最后，帮助企业提升车间现场管理水平。丰年产业赋能团队对企业车间现场进行了5S体系的搭建，并设立了日常管理会议制度、周KPI管理制度、产销存会议管理制度、月/周度计划会议管理制度，实现经营管理的整体优化和完善。

丰年资本赋能企业进行的5S管理板

丰年产业赋能团队每周对企业的精益改善结果进行一次跟踪和评估，修正下一阶段的改善计划和改善周频次，不断定位找到关键浪费点进行突破。以其中一个改善周的效果为例，在不增加人力设备成本的情况下，企业产能同比提升了100%以上。

“产业思维”下的三大视角

科技产业环境是复杂且不断变化的。2021年，丰年资本在不断复盘关于产业的判断和理解、不断更新迭代产业赋能方法策略的过程中，呈现出三大产业视角。

1. 投资具有“自主创新+进口替代”特点的科技和高端制造类企业。

中国已成长为全世界最大的市场之一，本土企业在这块市场上获得天然的优势，拥有更高的效率、更好的用户需求理解。过去几十年我国在科技领域高学历人才方面打下了坚实基础，丰富的经验积累和全面配套的产业链将在未来十年迎来爆发，科技和高端制造产业的发展势不可挡。面对新的需求，中国有技术、有能力去实现。具有自主创新技术特点的企业将在利好的政策大环境下，实现飞速发展。

丰年资本不断关注具有“自主创新+进口替代”特点的科技和高端制造类企业。相对于新技术而言，国产替代类企业的发展路径则会更加清晰。比如一些细分的关键零部件或者半导体器件，95%以上的市场都由国外厂商占领，如果有对标的国内企业能够实现1比1的技术替代，其市占率将快速提高，业绩规模也将实现倍数的增长。这对于打破国外巨头垄断的局面，具有非常大的战略意义。从企业自身发展来看，也是一条确定性强、增长率高、持续性好的路径和方向。

2.投资不分早中后期，关注企业发展的关键拐点。

2021年，丰年资本继续以产业视角看待企业发展的实质性节点，不以早期、中期、后期来区分企业的发展阶段。关注拥有核心竞争力的产品和技术、符合产业发展趋势和需求的企业。今年一级市场“全民VC”，但对于高端制造和科技类企业而言，技术如何落地为一家能大规模盈利的公司，是需要时间长度的。被应用场景和客户认证过才是对技术最好的认可和尊重。

当企业技术得到了下游核心客户的认证，经历完0-1不确定的发展阶段之后，企业将迎来风险释放和价值增长的爆发期。从过往的投资阶段上来看，丰年资本不分早中后期，只关注企业发展的关键拐点。投资之后通过产业赋能能力，助推企业加速奔跑，实现1-N的价值增长。

3.补充短板，赋能企业建立管理竞争优势。

2021年，丰年资本继续看到科技企业发展中的一些现象：很多成功的超级个体不断分享对于行业大势的思考，对技术创新的洞见等，但一些看似小众、但极具价值的话题却很少被提及。比如如何建立更科学高效的经营管理模式？如何通过改善让交付能力大幅度提高而不是仅仅通过扩厂建厂？如何在恰当的时间做恰当的战略规划？

与世界一流的制造业企业相比，中国制造业的管理水平至少还有20年到30年的差距。丰年资本关注科技和高端制造企业的经营管理。在发掘好的技术同时，赋能企业建立管理竞争优势。企业的行为是由客户决定的，科技企业也是同样如此。技术要实现从样机到工业化、产业化的应用，需要一个有大批量交付能力的企业。哪怕只是一家独大的企业，要长期满足客户的需求，也必定要进入更标准的经营模式，不断地提升效率，生产出更优质的产品。成熟的企业之所以能够从小批量的生产实现大规模的量产，依靠的就是精益化的管理运作方法。管理能力不足，是当前企业业绩难以实现突破的关键点，这也是所有科技和高端制造企业和全球一流企业之间的差距所在。

做中国最好的科技管理赋能者

聆听2022年行业新声

2021年，丰年资本关心资金的投出，也关注的每一笔数字背后，企业的行走、奔跑、冲刺的全过程。

对于任何一家深耕科技和高端制造产业的机构来说，深耕产业的路途中，远方有多少座高山，就有多少戈壁，即便绕道，也不会变成绿洲。只有在厚重、复杂的科技和高端制造范畴里一步一个脚印，才能离产业更近。

以产业为纲，丰年资本继续聆听2022年产业的新声音，为中国科技企业做最好的管理赋能。